Главная

Архив. Сентябрь 2004 ¹ 23. Финансовый рынок. ОСВОБОДИ СВОИ ДЕНЬГИ

 Богатство не в обладании вещью, а в ее использовании. Референт руководителя Северо-Западного регионального фонда поддержки малого предпринимательства Мир бизнеса, хорошо знакомый с явлением лизинга, никогда не усомнится в справедливости высказывания мудрого Аристотеля. Во всем мире эта истина помогла сотням тысяч бизнесменов сберечь средства и заработать миллионы долларов, евро, франков, лир... В России лизинг стал частью нашей жизни совсем недавно - с начала 1990-х. Что же это за финансовая технология, помогающая производителю избежать застоя продукции, предприятию - сохранить свободные средства и в то же время получить оборудование и использовать его для производства, зарабатывая в результате деньги, а лизинговой компании приносящая неплохие проценты? Хотя лизинг и может показаться новой финансовой технологией, первые примеры его применения относятся к далекому прошлому. Имеются свидетельства, что за 2000 лет до н. э. жители Вавилона и Египта использовали вариант лизинга в сделках со скотом и кораблями. Одно из первых теоретических описаний лизинга было найдено в древнеримских юридических текстах. Юстиниановский кодекс (550 г.) различал операционный лизинг и финансовый лизинг. Современные лизинговые техники в том виде, в котором известны сейчас, датируются 1900 г. Впервые лизинг появился в Европе, а точнее - в Великобритании, в XIX веке (контракт, подписанный компанией "Британские железнодорожные вагоны"). В 1950-х гг. у американской компании "M.D.P. Boothe Jr." возникла необходимость инвестировать средства в новое оборудование, однако свободных средств для покупки у нее было недостаточно. Финансовый посредник - Лизинговая корпорация Соединенных Штатов, основанная для решения таких проблем, предложила свою финансовую поддержку. В последующие десятилетия XX века лизинг стремительно развивался и стал важной финансовой технологией всего западного мира. В сферу промышленных инвестиций и на международную арену лизингу позволила выйти оригинальность лизинговых технологий и его экономические преимущества. Обычно лизинг определяется как договор, при котором лизингодатель передает лизингополучателю право использовать его имущество на определенный период времени взамен на платеж или серию платежей. Однако надо заметить, что природа лизинга двояка: по форме договора лизинг - это отношения арендные, поскольку оформляются договором аренды, а по экономическому содержанию лизинг - это отношения купли-продажи и кредита. Что же происходит при лизинге? Лизинговая компания, купив имущество, номинально остается "инвестором", поскольку не перепродает его, а всего-то лишь сдает в аренду. Оставаясь "инвестором", лизинговая компания получает все налоговые преимущества, которыми обычно располагают настоящие инвесторы. Лизингополучатель приобретает оборудование, использовав минимум средств, и имеет возможность производить товар и получать прибыль. Западные экономисты считают, что лизинг работает для 8 компаний из 10. Этот способ финансирования наилучшим образом использует ваш капитал. Экономические тенденции и события сложились таким образом, что лизинг стал неотделимой частью процесса бюджетирования компании и способом финансирования приобретения оборудования. В настоящее время компании все большее обращают внимание на свой рабочий капитал и необходимость ликвидности. Кроме того, вы получаете налоговые преимущества. На Западе лизинговые контракты составляются таким образом, что для компании-клиента предусматривается гибкий график лизинговых платежей, который соотносится с сезонными снижениями темпов производства и другими особенностями деятельности клиента. Клиент всегда знает, сколько и когда ему надо заплатить, поскольку процентные ставки по лизинговому контракту не подвергаются изменениям. Лизинг позволяет приобретать оборудование незамедлительно и сохраняет кредитные линии для другого использования. При оформлении оборудования в лизинг с вас не потребуют таких банковских гарантий, как это происходит при получении кредита. Западные бизнесмены давно отдают предпочтение лизингу, т. к. поняли, что доход можно получить от использования оборудования, а не от владения им. Вы ни в коем случае не стали бы платить своему работнику за 5 лет вперед. Так зачем же делать это в случае с оборудованием? Оно работает только на вас. Не все, конечно, так гладко. Чтобы обезопасить себя, лизинговые компании часто составляют контракты таким образом, чтобы предотвратить прерывание контракта. Это означает, что компании, решившей отказаться от лизинга, придется выплатить штраф и все оставшиеся лизинговые платежи. Лизинговое финансирование представляет для компаний важный источник средств при приобретении и использовании имущества. По приблизительной оценке, лизинг составляет 1/8 мировых ежегодных требований по финансированию оборудования. Рыночное проникновение, вычисляющее долю затрат на оборудование, которое финансируется лизингом, в каждой стране существенно различается. В некоторых странах оно может составлять 30%, как, например, в Ирландии и Соединенном Королевстве, согласно последнему ежегодному отчету Лизинга Европы. Согласно статистике Лизинга Европы, в 1999 году в 23 европейских странах более 150 миллиардов евро были вложены в лизинговые контракты на новую недвижимость и оборудование. Проведя исследование лизинга в 1998 году, западные экономисты Ласфер и Левис пришли к выводу, что "общие результаты исследования показывают, что лизинг дает возможность небольшим компаниям финансировать свое развитие и/или выживание, тогда как для крупных компаний лизинг является финансовым инструментом, используемым разумными финансовыми руководителями для минимизирования стоимости своего капитала после вычета налогов". Действительно, что же еще может так помочь начинающим и малым предприятиям приобрести оборудование без серьезных финансовых обязательств и получить возможность развиваться, расти и процветать, а крупным - использовать налоговые преимущества, сохранять и преумножать прибыль, направив свободные средства на дальнейшее развитие? Компании каждой отрасли промышленности со временем объединяются в профессиональные союзы, объединения, ассоциации, для того чтобы представлять интересы своего сообщества, решать коммерческие, законодательные, юридические вопросы. LEASEUROPE - Европейская федерация лизинговых ассоциаций - была основана в 1972 г. Через национальные ассоциации 30 стран в Федерации представлено более 1200 лизинговых компаний. LEASEUROPE занимается вопросами европейского лизингового законодательства, и ее целью является представление лизинга на мировом уровне. Федерация информирует лизинговые компании через национальные ассоциации обо всех изменениях в налогообложении, бухгалтерском учете и законодательстве на стадии их подготовки. LEASEUROPE внедряет знания профессионалов лизинга, ведущих активную деятельность. Федерацией был создан ряд комитетов, в которых профессионалы из разных стран обсуждают различные вопросы лизинга. Комитет по законодательству рассматривает законодательство, влияющее на лизинг на европейском уровне. Комитет по бухгалтерскому учету и налогообложению обсуждает текущие вопросы, представляющие интерес для всех лизинговых компаний. Комитет статистики и маркетинга собирает данные из национальных ассоциаций и составляет статистические отчеты по развитию лизинга в странах членах Федерации. Недвижимость составляет важную часть деятельности Федерации и соответствующие вопросы рассматриваются комитетом по лизингу недвижимости. Как и любое экономическое явление, лизинг не стоит на месте. Значительное развитие лизинга в Европе наблюдалось в 60-х гг. XX века. В 1960 г. была основана кредитная компания The British Mercantile Credit Company. Уже через год похожие фирмы открылись во Франции, Италии и Бельгии. С 1966 г. практически во всех странах Западной Европы появились лизинговые компании, что вызвало бурное развитие данного сектора финансирования. С 1978 по 1997 гг. общий объем лизинга в Европе увеличился с 6,9 миллиардов экю до 101,4 миллиардов экю. Однако в начале 90-х гг. был зафиксирован небольшой спад в этой сфере инвестирования, и ситуация вернулась к росту лишь в 1995 г. Сейчас лизинг в Европе развивается, лизинговые компании расширяют спектр услуг, предлагаемых клиентам. Сначала лизинг был всего лишь типом финансирования, теперь же к этому прибавился ряд других услуг. Например, компании, занимающиеся лизингом недвижимости, не только финансируют здания, но и предлагают провести экспертизу по строительству, которая позволит клиенту строить быстрее и дешевле. Транспортные лизинговые компании Европы, в которых существует так называемый лизинг парка транспортных средств, гарантируют, что ежедневно в пользование компании может быть предоставлено определенное число автомашин. Таким образом, лизингополучателю не нужно договариваться об обслуживании машин или покупать новые и продавать старые автомобили. Известны и другие направления развития лизинга, как, например, при лизинге офисного оборудования, куда входит дополнительно техническая поддержка и другие услуги лизинговой компании. В Дании под свое крыло лизинговые компании взяла Ассоциация "Финансирование и лизинг, ассоциация финансовых домов Дании". В эту организацию входят зарегистрированные датские компании, занимающиеся финансированием. Первые вводные обсуждения создания Ассоциации происходили в конце 1960-х гг. и были воплощены в 1976 г. С тех пор Ассоциация осуществила ряд важных финансовых кампаний в Дании. Компании могут быть приняты в Ассоциацию в качестве членов, если основу их деятельности составляет финансирование в Дании. Такая деятельность может представлять собой факторинг, финансирование кредитных карт, лизинг и другие формы деятельности, которые можно охарактеризовать как финансовые. Одной из целей Ассоциации является работа с целью содействия устойчивому развитию финансовых предприятий Дании. Эта деятельность позволяет Ассоциации представлять интересы и взгляды своих членов общественности и властям по вопросам о новых законах и дает возможность оказывать влияние, консультируя по этим вопросам. Кроме того, Ассоциация предоставляет всеобъемлющие информационные услуги, а также проводит обучение своих членов. В Дании существует множество лизинговых компаний, работающих не только на родине, но и вышедших уже на мировой рынок. Такие компании занимаются не какой-то одной сферой лизинга, а предоставляют своим клиентам полный спектр услуг. Например, одна из лидирующих лизинговых компаний Скандинавии Nordania Leasing не только предоставляет в лизинг автомобили, грузовики, сельскохозяйственную технику, оборудование для строительства, информационные технологии, здания и производственное оборудование, но и разрабатывает дальнейшую стратегию деятельности клиента. Многие европейские лизинговые компании являются подразделениями банков и банковских групп. Это дает им дополнительную стабильность, средства, за ними также ведется постоянный контроль, что делает их более надежными партнерами. Большая часть датских лизинговых компаний занимается лизингом сельскохозяйственного оборудования. Приобретая у лизинговой компании сельскохозяйственное оборудование, фермеры, т. е. те же самые малые предприятия, освобождают накопленные средства и могут использовать их для развития других сторон своей деятельности. Начинающим и малым предприятиям трудно найти другой такой выгодный способ финансирования. При получении кредита в банке они сталкиваются с разнообразными трудностями - его трудно получить, т. к. требуется слишком много обязательств и залоговое обеспечение. Если же попытка удалась, то не так уж просто выплачивать высокие проценты, которые предлагают банки. Нисколько не отстает по популярности лизинг транспортных средств, офисного и станочного оборудования, подрядческий лизинг, при котором для строительных компаний облегчается задача приобретения новейшего строительного оборудования. Свободные средства могут сохраняться в компании в качестве дополнительного резерва при замедлении строительства и других изменен

Похожие статьи:

Hosted by uCoz